Por que você deve evitar negociar opções semanais.
Eu não sei se você concorda & # 8230; & # 8230;
& # 8230; .. mas parece que em todos os lugares que você se transforma, o termo "negociação de empréstimos" está sendo lançado, entre os educadores de opções e # 8230;
Inferno, acabei de receber um de um dizendo: "Aprenda a usar opções para geração de renda semanal e mensal".
Vamos ser reais, nós dois sabemos que é uma estratagema de marketing simplesmente para chamar sua atenção. Com isso dito, "a negociação do resultado" tornou-se muito popular, especialmente para aqueles que comercializam opções semanais. Vamos encará-lo, o fascínio de vender opções e colecionar opções premium todas as semanas parece bastante doce!
& # 8230; em situações mais, a venda de opções semanais é muito mais arriscada do que as opções mensais.
Se você já leu sem medo de investir com opções, você sabe que não acredito em vender aleatoriamente a opção premium & # 8230, semana e semana.
Eu sempre me encolho quando ouço histórias sobre comerciantes que vendem as mesmas opções no mesmo subjacente todas as semanas.
Por exemplo, eu já ouvi falar de alguns comerciantes que vendem chamadas nuas na Apple todas as quintas-feiras e 8230, esperando comprar suas opções (ou deixá-las expirar sem valor) na sexta-feira.
Como você sabe, no dia do vencimento, as opções irão fechar no dinheiro ou expirar sem valor.
Com isso dito, a volatilidade implícita não deve ser sua principal preocupação durante os últimos dias antes da expiração.
Mais especificamente, é importante prestar atenção ao Gamma das opções em que você está.
Gamma é uma opção grega que se refere à taxa de mudança no Delta para cada movimento de US $ 1 no subjacente. Gamma é o relacionamento da mudança no Delta como uma variação de preço das ações.
As opções que têm mais tempo de expiração (como mensais) são menos sensíveis ao Gamma, mas as opções que estão próximas ao vencimento serão muito mais sensíveis ao Gamma.
Por exemplo, na sexta-feira, 13 de fevereiro de 2015, a Apple estava negociando cerca de US $ 125,81 com menos de duas horas até o vencimento. As chamadas no valor de US $ 126 tinham um valor de cerca de $ 0.20. Alguns comerciantes podem ter visto esta uma oportunidade fácil de coletar $ 0.20, vendendo premium.
No entanto, nunca foi tão fácil, na verdade, a Apple se aproximou de um dólar e fechou acima de US $ 127 por ação. Essas opções foram de $ 0.20 a mais de $ 1 e mudaram. Imagine, pisando por uma hora ou assim ... apenas voltando para ver a posição em frente a você por uma grande perda em apenas um pequeno movimento de 1%.
Na maioria das vezes, o estoque não se move e essas opções expiram sem valor. É por isso que não faz sentido ser um comprador desse tipo de opções.
Quando você está vendendo opções, você precisa ser estratégico.
Você não quer vender opções porque pensa que é dinheiro fácil. Além disso, você precisa ter em conta os custos de transação de opções baratas. Ou seja, comissões e o que você perderá no spread de oferta / pedido. Isso reduzirá o prémio geral que você coletou.
Não só isso, torna a decisão de comprar suas opções muito mais difícil. Você vê, depois que você incluiu seus custos de transação, você pode ser obrigado a manter a posição mais longa, com a esperança, coletar todos os prêmios. Mas se você já leu Grandes lucros em menos tempo em suas operações de opção, você agora não é a abordagem certa.
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Imagine ser opções curtas curtas de curto prazo e o estoque é interrompido. Talvez, eles estejam envolvidos em uma compra, tenham novidades de uma ação legal pendente, pre-lançem seu relatório de ganhos ou seja qual for o caso. Você simplesmente não tem tempo para fazer ajustes # 8230; o pior de tudo, você não compensou o suficiente para assumir o risco.
É por isso que muitos vendedores premium acabam lutando para manter seus lucros quando estão negociando opções semanais. Este comércio pode funcionar por um tempo, no entanto, eles vão subestimar o poder da Gamma & # 8230; e não reagir com rapidez suficiente para fazer o ajuste.
Isso geralmente resulta em uma grande retirada. Você vê, se você decidir trocar as opções semanais & # 8230, você estará pronto para fazer uma jogada rapidamente se algo acontecer e # 8230; se isso está fazendo lucros ou ajustando a posição.
Isto não é "chegado" que é devido a você.
Na verdade, você pode ter que trabalhar para isso. Com isso dito, você deve ser ativo, o que significa que você deve monitorar suas posições muito mais do que você faria se você estivesse negociando opções de longo prazo.
Agora, acredito que há oportunidades de ser estratégico com opções semanais. Na verdade, existem situações específicas nas quais eu confio em opções semanais para expressar a opinião do meu mercado.
Alguns anos atrás, escrevi um ebook sobre opções semanais # 8230; ensina-lhe algumas das minhas abordagens favoritas & # 8230; o que eu aprendi com os vencedores e perdedores & # 8230; coisas que provaram funcionar e # 8230, uma e outra vez .
Se você é novo para as opções semanais & # 8230, você conseguirá rapidamente as estratégias de opções mais poderosas para negociá-las e # 8230; como elas funcionam e quando aplicá-las.
No passado, eu vendi esse ebook de 34 páginas por mais de US $ 50 neste site. No entanto, hoje você pode baixar a versão atualizada do mesmo GRATUITAMENTE.
Você sabe recentemente que eu voltei e fiz as atualizações para isso, para melhor refletir o ambiente de mercado atual, bem como, sintonizar e destacar as coisas mais importantes que eu aprendi.
Quando eu escrevi isso pela primeira vez, havia apenas um punhado de opções semanais disponíveis no momento. Agora, há várias centenas que você pode negociar, desde ETF até ações.
Eu não tenho certeza de quanto tempo eu vou oferecer este ebook de graça, então fique com certeza para obtê-lo agora antes que algo apareça e eu mudo de idéia.
Depois de baixar instantaneamente este ebook gratuito de 34 páginas na opção semanal, você aprenderá:
Vantagens de usar opções semanais sobre opções mensais Como as opções semanais podem prejudicar seu sucesso geral Melhores estratégias para usar isso e quando usar opções semanais Três estudos de caso detalhados de negócios reais Cinco devem saber dicas antes de usar opções semanais.
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Uma Introdução às Opções Semanais.
Em 1973, o Chicago Board Options Exchange (CBOE) introduziu as opções de chamadas padrão que conhecemos hoje. Em 1977, a opção de venda foi introduzida. Eles provaram ser extremamente populares, já que o volume de negócios cresceu a uma taxa de crescimento anual composta em 25% entre 1973 e 2009. Claramente, os investidores entendem as opções, estão se tornando mais confortáveis com eles e estão usando-os em uma variedade de estratégias.
Weeklys: uma nova classe de opção.
Em 2005, 32 anos após a introdução da opção de compra, o CBOE iniciou um programa piloto com opções "semanalmente". Eles se comportam como opções mensais em todos os aspectos, exceto que eles só existem por oito dias. Eles são apresentados cada quinta-feira e expiram oito dias depois na sexta-feira (com ajustes para feriados). Os investidores que historicamente tiveram 12 expirações mensais - a terceira sexta-feira de cada mês - agora podem desfrutar de 52 expirações por ano.
O interesse dos investidores nos semanais aumentou desde 2009, com volume médio diário no final de 2010 superior a 300 mil contratos. Isso pode ser visto na figura abaixo:
De fato, no segundo semestre de 2010, o volume do índice semanal aumentou para onde eles controlaram entre 5% e 7% do volume do índice subjacente no momento. Também em 2010, um comércio popular emergiu entre os titulares de contas de varejo onde eles escreveram chamadas cobertas usando semanalmente.
O que você pode trocar com as opções semanais?
No início de 2011, as semanais estavam disponíveis em 40 títulos subjacentes diferentes, incluindo índices e ETFs.
Os índices para as semanais que estão disponíveis incluem:
Índice Médico Industrial Dow Jones CBOE (DJX) Índice Nasdaq 100 (NDX) Índice S & amp; P 100 (OEX) Índice S & amp; P 500 (SPX)
Os ETFs populares para os quais as semanais estão disponíveis incluem:
SPDR Gold Trust ETF (GLD) iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (EEM) iShares Russell 2000 Index Fund (IWM) PowerShares QQQ (QQQQ) SPDR S & amp; P 500 ETF (SPY) Financial Selecionar Setor SPDR ETF (XLF)
Muitas ações populares também têm disponíveis semanalmente. Dado o interesse dos investidores em semanais, é muito provável que o CBOE adicione ainda mais títulos. (Você pode encontrar uma lista completa de opções semanais disponíveis aqui: cboe / micro / weeklys / availableweeklys. aspx)
Estratégias de opções semanais.
Para os vendedores premium que gostam de aproveitar a aceleração da curva de tempo-decadência na última semana da opção de sua vida, as semanais são uma bonança. Agora, você pode receber o pagamento 52 vezes por ano, em vez de 12. Se você gosta de vender peças e chamadas desnudas, chamadas cobertas, spreads, condors ou qualquer outro tipo, todos eles trabalham semanalmente com os monthlies - apenas em um período mais curto linha.
A Vantagem de Curto Prazo da Weekly.
Além disso, durante três de quatro semanas, as semanais oferecem algo que você não pode realizar com os mensais: a capacidade de fazer uma aposta de muito curto prazo em uma novidade particular ou movimento antecipado de preços súbitos. Imaginemos que é a primeira semana do mês e você espera que o estoque da XYZ se mova porque seu relatório de ganhos será lançado nesta semana. Embora seja possível comprar ou vender os mensais XYZ para capitalizar sua teoria, você arriscaria três semanas de prémio no caso de você estar errado e XYZ se mover contra você. Com os semanais, você só tem que arriscar um valor de uma semana de prémio. Isso irá potencialmente poupar dinheiro se você estiver errado, ou lhe dar um bom retorno se você estiver correto. (De escolher o tipo certo de estoque para definir stop-loss, aprender a negociar com sabedoria, verificar as estratégias Day Trading para iniciantes.)
Embora o interesse aberto e o volume das semanalmente sejam suficientemente grandes para produzir spreads de oferta e solicitação razoáveis, o interesse e o volume abertos geralmente não são tão altos quanto as expirações mensais. A ação de aparência bem conhecida que ocorre em mensais - pelo que um estoque tende a gravitar em direção a um preço de exercício no dia da validade - não parece acontecer tanto ou tão fortemente com as semanalmente. Talvez isso mude à medida que mais instituições entram no mercado semanal. (Compreender as forças reais que movem os preços faz parte de ser um bom comerciante, veja Opções de expansão: Introdução.)
A desvantagem das opções semanais.
Devido à sua curta duração e à sua rápida deterioração do tempo, raramente você tem tempo para reparar um comércio que se moveu contra você, ajustando as greves ou apenas esperando algum tipo de revisão média na segurança subjacente. Embora o interesse e o volume abertos sejam bons, isso não é necessariamente verdadeiro para todas as greves da série semanal. Algumas greves terão spreads muito amplos, e isso não é bom para estratégias de curto prazo.
Opções de compra semanal de negociação & # 8211; 4 dicas que você deve saber!
Você está interessado em saber como você pode negociar opções semanais?
Bem, eu tenho um excelente guia para você ajudar você a conseguir isso. No entanto, antes de você, certifique-se de ler as dicas abaixo e clique aqui para acessar e ler o seu relatório GRATUITO.
As opções semanais estão disponíveis em todos os índices e índices usuais, como o índice S & P 500 (SPX), juntamente com os principais fundos negociados em bolsa (ETFs), como o Financial Spider Select XLF.
As opções semanais também estão disponíveis em algumas das ações mais cotadas, como inclui a Apple Inc. (Nasdaq: AAPL), a Exxon Mobile Inc. (NYSE: XOM) e a JPMorgan Chase & amp; Co. (NYSE: JPM). A lista de ações e futuros negociados regularmente muda.
As informações relativas à disponibilidade estão listadas no site da CBOE.
Trading Weekly Options Tips.
Troque as opções semanais quando estiver procurando por um movimento de curto prazo em um instrumento financeiro.
As opções semanais de negociação têm muitos benefícios. As opções têm uma duração menor do que as opções padrão que expiram a cada 3 de sexta-feira do mês. As opções com data mais curta custarão menos do que as opções mais datadas, porque há menos valor de tempo que, em geral, aumenta o preço de uma opção. Você deve negociar opções semanais quando estiver procurando por movimentos de curto prazo em um mercado.
Use opções semanais para aproveitar a volatilidade em torno de um evento econômico ou divulgação de ganhos.
As opções semanais podem ser especificamente valiosas em torno de lançamentos de dados econômicos ou lançamentos de ganhos. Como você pode manter seu prêmio no mínimo, provavelmente não há melhor maneira de maximizar o poder o alavancagem dentro da arena das opções genéricas.
Faça o comércio de opções semanais quando você precisa proteger sua carteira.
Se você possui uma carteira de ações e opções, poderá compensar parte da sua exposição com opções semanais. Você pode comprar um seguro ou uma proteção de curto prazo para suas ações.
Saiba como negociar opções semanais.
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O custo será menor do que as opções padrão com mais de uma semana para expirar. Além disso, para proteger sua exposição ao mercado, você pode comprar semanalmente nos principais índices para compensar possíveis perdas em seu portfólio.
Gerar renda de curto prazo vendendo chamadas cobertas.
Você também pode vender chamadas cobertas no semanário. Embora a renda que você receba será menor do que uma opção de longo prazo, seu tempo de espera até o vencimento será muito mais curto.
Especificações de opções semanais.
O Chicago Board of Options Exchange oferece três diferentes tipos de opções semanais, juntamente com dados de liquidação semanal e informações de volume / interesse aberto. Algumas das opções que eles oferecem têm assentamentos matinais, enquanto outros oferecem liquidação PM.
As opções semanais são negociadas usando recursos de exercícios de estilo americano, que podem então ser exercitáveis em qualquer ponto antes da data de validade. No vencimento, o comprador tem o direito, mas não a obrigação de receber o instrumento subjacente.
A liquidez nas opções semanais é robusta, com o volume semanal médio das novas opções semanais que aumentam acima de 300 mil contratos até novembro de 2010.
Suas opções semanais Edge.
Se você deseja saber todas as formas de trocar as opções semanais com sucesso, nós temos um e-mail com as opções semanais eBooks que você pode baixar de graça.
É o momento para você parar de se sentar à margem desejando sobre todo o dinheiro que você pode fazer e começar a aprender e entender como ganhar dinheiro trocando opções semanais. Nós vamos mostrar-lhe como.
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4 maneiras de negociar opções semanais em sua carteira.
11 de janeiro de 2012.
Além da variedade de contratos mensais disponíveis, muitas ações subjacentes estão começando a oferecer opções semanais. Essas opções semanais podem ser empregadas em várias estratégias de negociação para gerenciar o risco de theta e delta associado à expiração das opções. No geral, o crescimento das opções semanais pode fornecer uma plataforma de estratégia mais rica que não deve ser ignorada.
Diferenças entre semana e amp; Opções mensais.
Antes de discutir as várias estratégias de negociação que podem ser construídas com opções semanais, é importante voltar e revisar alguns dos termos comerciais mais importantes. Lembre-se de que as opções semanais são diferentes, pois elas têm uma vida útil muito mais curta. A maioria dessas opções semanais começa a operar na quinta-feira e expira na sexta-feira seguinte. Isso proporciona uniformidade e também permite que os comerciantes facilmente "rolar" as opções semanais de um período de validade para outro.
Quatro estratégias que você pode usar.
1) Um investidor pode usar Weekly como um jogo puro. Como eles não permanecem abertos por muito tempo, o maio envolve um risco um tanto menor, mas é importante considerar restrições de liquidez, como muitos semanários têm mercados menores. O menor risco de um período de retenção mais curto é perdido se o instrumento estiver ilíquido eo investidor não puder trocar a posição quando necessário.
2) As posições de compensação podem ser tomadas em determinados momentos durante o mês entre os semanários e mensais. Quando a expiração das opções do contrato mensal é quase idêntica à expiração da opção semanal, pode haver uma diferença de preço que pode ser capturada entre os dois.
3) Você poderia assumir uma posição no contrato mensal e assumir posições de rolamento no contrato semanal na direção oposta. A idéia é estabelecer uma cobertura consistente contra a volatilidade do mercado de curto prazo, mas certifique-se de que você tenha em conta os custos de transação mais altos para entrar e sair do mercado com mais freqüência.
4) A última abordagem para usar opções semanais é usá-las para complementar renda de uma posição subjacente. Muitas vezes, isso é chamado de estratégia de escrita de chamadas porque o investidor que possui o instrumento subjacente grava chamadas nessa posição e cobra o prêmio. Se o subjacente permanece estático ou cai, os investidores obtêm lucro ou mitigam as perdas. Se o subjacente aumenta, ele ou ela pode perder parte do lucro, mas a proteção contra desvantagem é usada para justificar esse risco.
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E sobre negociar opções diárias?
Rumores têm flutuado na internet sobre a possibilidade de opções diárias como o próximo produto lógico para os comerciantes. Já tivemos opções mensais e as opções semanais de opções estão crescendo rapidamente. Adicione seus comentários abaixo e me avise se você trocaria uma opção diária que começou a operar pela manhã e expirou na mesma tarde.
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.
Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Não entendi a seguinte observação porque as trocas de opções não oferecem novos semanários com as mesmas datas de validade que os mensais. Você pode me dar um exemplo de um estoque para o qual existem semanários que expiram em datas quase idênticas como mensais?
& # 8220; 2) As posições de compensação podem ser tomadas em determinados momentos durante o mês entre os semanários e os mensais. Quando a expiração das opções do contrato mensal é quase idêntica à expiração da opção semanal, pode haver uma diferença de preço que pode ser capturada entre os dois. & # 8221;
Ei, Richard, é por isso que eu disse quase idêntico? não que eles expiram exatamente ao mesmo tempo, mas a idéia é que você pode tomar uma posição de compensação ou hedge em uma semana determinada que você pode ter uma opção mensal expirar.
Tenho vendido spreads semanais por um tempo. Já fiz bem com eles, no entanto, você não pode dormir à noite também com as semanalmente que puder com os meses. Gostaria que Kirk lhes desse um giro. Eu acho que você poderia fazer muito bem com estes se você ficar com ser conservador como você faz com mensalidades.
Tenho testado estratégias semanais cada vez mais à medida que cresce em popularidade, de modo que talvez um novo foco este ano.
Apenas trocou dentro e fora hoje como expirou hoje (sexta-feira) saio trades na expiração sexta-feira freqüentemente.
Eu acho que as opções diárias são boas. Melhor distribuir ATM direto para uma gama mais alta! Isso vai fazer um trabalho extra para corretores verificar se tem dinheiro suficiente para liquidação ou risco?
Você pode me dar um ou dois exemplos do seguinte?
& # 8220; 2) As posições de compensação podem ser tomadas em determinados momentos durante o mês entre os semanários e os mensais. Quando a expiração das opções do contrato mensal é quase idêntica à expiração da opção semanal, pode haver uma diferença de preço que pode ser capturada entre os dois. & # 8221;
Richard Pfeffer, Sim, geralmente, quando chegamos perto do vencimento, haverá uma opção semanal mais próxima que expira 5 dias antes do mês. Por exemplo, os contratos de janeiro que expiraram na semana passada também tiveram 5 dias semanais. O que eu estava tentando entrar no post foi que você pode usar esses como um hedge contra uma posição mensal à medida que você expira. Em vez de comprar outro contrato mensal completo, use apenas o semanário que está próximo do vencimento mensal para proteger parcialmente o risco até a semana de vencimento.
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